Gestión del riesgo de deuda soberana (MSDR)
El curso, impartido por el Departamento de Mercados Monetarios y de Capital, busca reforzar la capacidad de los participantes para gestionar el riesgo de deuda soberana, y ampliar sus conocimientos sobre los costos y los riesgos de los nuevos instrumentos de deuda al formular una estrategia de gestión de la deuda. Se hace hincapié en los retos que enfrentan los gestores de la deuda en el curso del desarrollo de los mercados de deuda, incluidos los mercados primario y secundario de bonos. Estos temas se analizan en el contexto de importantes cambios en los mercados de deuda internacionales y el entorno macroeconómico. Al combinar estudios de casos y ejercicios prácticos, el curso resalta la relevancia práctica de los conceptos teóricos presentados. Los temas que se abarcan son los siguientes:
- Marco para la identificación y la gestión de la deuda soberana.
- Comprensión de la cartera de deuda pública más amplia, que incluye asociaciones público-privadas (APP) y pasivos contingentes.
- Nuevos instrumentos de deuda y sus características, incluida la de costo-riesgo.
- Medición de los riesgos por moneda, tasa de interés y refinanciación.
- Evaluación de la resiliencia de la cartera de títulos de deuda a shocks externos y de mercado.
- Uso de una estrategia sólida de gestión de la deuda a mediano plazo para gestionar debidamente el riesgo.
- Formulación de estrategias que promueven el desarrollo de los mercados de deuda.
A quién va dirigido
Administradores de deuda y funcionarios de bancos centrales de nivel intermedio a superior, y funcionarios con responsabilidades operativas y de política relacionadas con la supervisión y la gestión de pasivos soberanos, la deuda, y el desarrollo y funcionamiento de los mercados de deuda internos.
Requisitos
Los participantes deben tener un título universitario en economía o finanzas. Es aconsejable tener conocimientos de contabilidad y finanzas, y estar familiarizado con el análisis de sostenibilidad de la deuda, la gestión de la deuda y las operaciones en el mercado de deuda.
Objetivos del curso
Al finalizar este curso, los participantes deberían poder:
- Identificar los componentes básicos para un marco de gestión de del riesgo de deuda soberana, incluidos objetivos y determinación de riesgos y rendición de cuentas.
- Identificación de principios sólidos para someter las carteras de deuda soberana a pruebas de estrés y monitorear el riesgo soberano.
- Medición de riesgos clave de la cartera de fondos soberanos, como el riesgo cambiario, de tasa de interés y de refinanciamiento.
- Aspectos técnicos y de implementación relacionados con la elaboración de una estrategia de gestión de la deuda a mediano plazo.
- Formular estrategias de emisión de deuda que tengan en cuenta el vínculo entre la gestión de la deuda y el análisis de sostenibilidad de la deuda.