发言稿

IMF副总裁李波在庆祝东部非洲地区技术援助中心（AFRITAC）成立二十周年的“央行数字货币和加密资产”研讨会上的致辞

2022年4月5日

我很高兴今天与大家一起庆祝东非技援中心成立二十周年，并欢迎大家参加这次由IMF和坦桑尼亚央行联合举办的远程会议。

首先，请允许我对东非技援中心成立二十周年这一里程碑表示衷心祝贺，同时也感谢该中心的所有成员国——过去20年中，它们在机制建设方面取得了巨大成就。我还要特别感谢坦桑尼亚当局作为东道国为中心提供的支持，同时也感谢我们捐赠伙伴的慷慨支持。

东非技援中心是截至目前IMF在非洲开设的六个地区能力建设中心中的第一个。该中心的建立是我们参与能力建设方式的一项重大创新，开设该中心带来了可观的回报——我想，所有利益相关方都会同意这一点。在本地区设立这一中心，有助于我们提供及时、量身定制和持续实操式的支持。通过研讨会和同行访问项目，该中心促进了各方之间的相互学习以及地区的协调与一体化。该中心的包容性治理结构让成员国成为了该项目的关键所在。与发展伙伴的密切协调帮助我们最大限度地减少了能力建设中的重复工作。

东非技援中心已经能够快速适应各国不断变化的需求，这一点在新冠疫情期间已得到了充分证明。但为了与时俱进，该中心必须继续保持敏捷，帮助成员国应对其面临的各种现实问题。因此，该中心一直在与IMF总部合作，以便为重要的新兴课题更好地提供支持。这些课题包括：提高应对气候变化的韧性，促进包容性增长，以及充分利用金融科技和数字转型。

讲列数字转型，我们自然想到了本次会议的主题，即加密资产和央行数字货币（CBDC）。

众所周知，加密资产是由私人部门使用加密技术发行的数字代币。比特币或许是最著名的例子。

加密资产发展迅速。截至2021年底，加密资产的市值已达2.3万亿美元，并且我们也看到了本地区加密资产的蓬勃发展，例如在肯尼亚、尼日利亚、南非、加纳和坦桑尼亚等国。

但也存在风险。加密资产与其他金融工具的价格变动具有相关性，从这一点来说，加密资产可能会放大冲击。在某些情况下，加密资产可以取代当地货币成为交换媒介、价值储藏和价值尺度——这种风险被称为“加密资产化”。它们还可能被滥用于洗钱、恐怖主义融资和其他非法活动。

各国采取了不同的监管方式来应对加密资产的潜在金融稳定风险——一些国家选择了完全不干涉，另一些国家则采取了限制程度各异的牌照制度，还有一些国家直接禁止投资或使用加密资产。全世界正在就正确的监管选项开展积极讨论。IMF强烈呼吁为加密资产建立一个全面、一致、协调的全球监管框架。我很乐意在会议期间听到与会专家对此的看法。

现在请允许我谈谈央行数字货币（CBDC）。

与加密资产不同， CBDC由中央银行发行，并记为中央银行的负债。

世界各地的中央银行正在从不同角度探索CBDC的潜在好处和风险，包括CBDC如何提高支付系统的效率和安全性。如果得到合理设计，CBDC可以降低人们投资或使用加密资产的积极性，同时支持公共政策目标，如在数字时代确保支付系统的效率和稳定。

IMF最近对六个先行开展CBDC试点的国家进行了比较，提议出三方面经验。

首先， 引入 CBDC 的目 的 可能因辖区而异。

在一些国家，CBDC的目的主要在于促进普惠金融，例如，对于一些岛屿国家而言，考虑到向分散在各个岛屿上的公民发放现金成本高昂且十分困难，它们需要数字化的支付手段。在其他国家，引入CBDC的目的是提高韧性 ——如果私人部门的方案失败，CBDC将成为一种重要的备用系统。在另一些国家，私人部门服务提供商占据主导地位，研发CBDC的目的在于促进 市场竞争。

因此，中央银行应该根据具体的目标和需要，按照其具体国情量身设计CBDC。并不存在一个“放之四海而皆准”的模式。

其次，金融稳定和隐私保护对于 CBDC 的设计至关重要。

中央银行致力于最大限度地减少CBDC对金融稳定的影响，包括银行脱媒的风险。我们所研究的国家提供的CBDC是不计息的，这使得CBDC方便使用，但从储蓄角度看，其吸引力不如传统的银行存款。在各国已启动的CBDC项目中，我们也看到了相关的持有金额限制——同样，这也是为了防止银行存款突然外流至CBDC。

另外，隐私保护需要予以仔细考虑。现金的核心特征之一是现金交易的私密性相对较高；为增加吸引力，CBDC也需要提供一定的隐私保护，但过高的隐私保护可能会助长非法资金流动。平衡这些担忧的一种方法是为CBDC设计一种“分层钱包”，这将在持有小额CBDC的情况下提供更大的匿名性。这样的设计也有助于促进普惠金融，因为在较低的数额门槛下，客户身份识别的要求可以简化。简言之，决策者必须在保护客户隐私、促进普惠金融和确保金融诚信之间寻找合理的平衡。

第三，引入 CBDC 是一个复杂的过程，需要有合适的资源和能力。需进一步努力的领域可能包括：新的法律框架、新的监管法规，通过公私合作确保CBDC被成功引入或者构建CBDC的其他功能。

本次会议提供了一个机会，让各国可以分享自身的经验，了解在监管加密资产和设计 CDBC 时，哪些方 法 可能有效，哪些陷阱需要避免。在这些迅速发展的领域，国际协调与合作仍然十分关键。

IMF正在相关国际协调中发挥作用，旨在推动制定适当的政策、法规和标准；同时，IMF也正做好准备，向我们的成员国提供能力建设支持。

我祝本次会议取得圆满成功，也期待着东非技援中心下一个二十年的精彩旅程！