新闻发布稿 编号 21/163

國際貨幣基金組織執行董事會總結 與香港特別行政區的金融體系穩定評估

2021年6月8日

華盛頓哥倫比亞特區 : 國際貨幣基金組織（基金組織）執行董事會於2021年5月21日完成了與中華人民共和國香港特別行政區（香港特區）的金融體系穩定評估。 [1]

穩健的宏觀經濟及審慎政策多年來為香港特區提供重要緩衝，以應對當前的經濟放緩和未來的衝擊。銀行體系資本維持充裕，並持續錄得盈利，不履行貸款比率亦持續處於低水平。在龐大外匯儲備支持下，香港特區的聯繫匯率制度仍然是支持金融穩定的基石。為應對新冠病毒疫情，當局採取了多管齊下的方式支持經濟及維持金融穩定。

評估計劃指出，主要的宏觀金融風險因素包括與中國內地的廣泛聯繫、高地產估值，以及中美緊張關係升溫下，環球市場波動和本地風險情緒變動。評估計劃下進行的一系列壓力測試顯示，香港特區金融體系能抵禦極端的宏觀金融衝擊，而且銀行體系在流動性壓力測試下仍能保持穩健，但在境外銀行分行、投資基金、家庭及非金融類企業界別方面可能存在風險。因此，評估計劃建議加強監察在香港特區同時設有境外銀行分行和本地附屬公司的銀行集團、密切監察以多於一個機構營運的銀行集團的流動性風險，以及確保銀行採用具足夠前瞻性的內部風險模型來監察中國內地貸款。

宏觀審慎監管政策的體制架構運作良好，有關物業和逆周期緩衝資本的政策立場依然合適。儘管如此，有關系統性風險監察和信息溝通方面仍有進一步强化和改善的空間，而非銀行類金融機構的按揭貸款業務亦可進一步納入規管範圍內。

無論在整體上或針對跨境聯繫與樓市風險而言，銀行業的監管及規管均維持穩健，但當局必須持續留意和檢討各項監管措施的優先次序以及資源是否充足。保險業監管局的成立顯著加強了對保險公司及保險中介人的規管和監管。此外，自2014年之評估計劃以來，證券交易系統之規管及監管架構，以及與內地的監管協調，均予以加強。

隨着《金融機構(處置機制)條例》(《處置條例》）於2017年的制訂，當局成功設立了全面的處置機制，危機管理架構已得到顯著提升。更新存款保障制度的某些部分，包括存戶優先待遇涵蓋範圍、存款保障委員會的職責範圍，以及檢討存款保障計劃基金的規模，將可使其機制與《處置條例》更相符一致。

評估計劃亦檢視了當局積極推動金融科技發展的角色。鑑於金融科技的應用層面廣泛，評估計劃建議當局採取更主動的跨界別模式去推動其發展。評估計劃亦歡迎當局計劃推行與氣候相關的強制性披露要求、共通分類目錄及風險評估。

執行董事會的評估 [2]

執行董事會(執董會)大致同意 2021年評估計劃的主要建議。執董會注意到香港特區經濟在過去兩年來遇到本地和外部重大的宏觀金融挑戰，但健全的政策、充足的緩衝空間，及強而有力的監察機制，令香港特區金融體系保持了強韌性。展望未來，執董會認為主要的宏觀金融不穩定因素包括高地產估值，以及環球市場波動和本地風險情緒變動。大部分的執董提及與內地的廣泛聯繫所衍生的相關風險，而一些執董亦指出香港特區長期以來受惠於與內地的廣泛聯繫。

執董會讚揚銀行體系在壓力測試中面對嚴峻的宏觀金融衝擊下仍維持穩健，但亦注意到企業、家庭及投資基金界別仍存在風險。為進一步加強抵禦能力，執董會建議更細緻地監察家庭界別的償債能力、加強數據收集，以及將非銀行類按揭貸款納入監管框架。

執董會歡迎監管及危機管理架構自2014年評估計劃以來顯著提升。執董會同意銀行體系監管及規管健全，但亦鼓勵應加強監察在香港特區同時設有本地附屬公司及境外分行的銀行集團，及其相關流動性風險。執董會指出香港特區的宏觀審慎政策的體制運作良好，現行有關物業及逆周期緩衝資本的政策立場依然合適，但同時指出系統性風險評估及信息溝通仍有進一步强化的空間。很多執董亦支持確保香港金融管理局在法律上的運作獨立性。執董會普遍認同持續加強規管和維護法治的重要性，為維持國際金融中心的競爭力提供堅實的基礎。

執董會歡迎當局推出策略性優先政策應對氣候變化風險，包括實施強制性披露、共通分類目錄及風險評估等。

執董會歡迎當局積極推動香港特區成為亞洲區內金融科技樞紐，並鼓勵監管機構之間保持協調，採取主動及跨界別模式推動金融科技發展。執董會亦鼓勵當局在穩健的打擊洗錢及恐怖分子資金籌集制度上繼續精益求精。