Средняя продолжительность жизни увеличивается, и, по словам Оливии С. Митчелл, финансовое планирование поможет избежать беспокойства об обеспечении своей жизни в течение дополнительных лет на пенсии.
Карьерные траектории редко бывают прямыми, а, поскольку новые технологии с головокружительной скоростью меняют профессиональный ландшафт, непредсказуемые изменения могут нарушить пенсионные планы. Оливия С. Митчелл родилась в семье экономистов и вместе с родителями часто переезжала из страны в страну. С базовыми принципами экономики она познакомилась уже в детстве. В пять лет Оливия с семьей жила в Пакистане. Однажды она увидела, как рабочие на стройке заливают цемент с помощью ведер, передавая их по цепочке. Девочку удивило, почему они не используют цементовоз. «Потому что труд стоит дешевле, чем капитал», — объяснил ей отец. После окончания школы Митчелл изучала экономику в Гарварде, а затем в Висконсинском университете в Мэдисоне, специализируясь на вопросах экономики государственного сектора и экономического развития. Она является автором сотен авторитетных статей и монографий по этой тематике и считается основателем научного направления, связанного с исследованием современной системы пенсионного обеспечения.
Митчелл работает в Уортонской школе бизнеса Пенсильванского университета, где занимает должность профессора экономики предпринимательства и руководит Советом по исследованиям в пенсионной сфере. Рода Меткалф, журналист ФиР, поговорила с ней о том, как содействие поддержанию здоровья пожилых и повышение финансовой грамотности могут помочь обществу извлечь пользу из увеличения продолжительности жизни.
ФиР: В чем отличие положения людей, выходящих на пенсию сегодня, от опыта прошлых поколений?
ОМ: Когда 30 или 40 лет назад на пенсию выходило поколение моих родителей, ситуация в американской экономике позволяла этим людям чувствовать себя уверенно. В то время существовала, как они полагали, надежная система медицинского и социального обеспечения для пенсионеров. Кроме того, многие из этой когорты выиграли от существенного роста цен на жилую недвижимость. Словом, на момент выхода на пенсию их материальное положение было относительно благополучным.
Сегодняшним пенсионерам повезло меньше. Известно, что сейчас в США и многих других странах наблюдается падение рождаемости и рост продолжительности жизни. Это означает, что доля пожилого населения увеличивается намного быстрее. Примерно через 10 лет система социального обеспечения — первостепенный элемент пенсионного страхования в США — столкнется с нехваткой средств. Таким образом, долголетие имеет как плюсы, так и минусы. Мы будем жить дольше, и многие из нас будут дольше сохранять здоровье. Вместе с тем возрастет число немощных престарелых людей, что увеличит нагрузку на семьи и общество в целом.
Экономический рост во всем мире также, вероятно, замедлится, по мере того как пенсионеры начнут расходовать накопленные средства. Глобальный баланс сил сместится от стареющих и более богатых развитых стран в пользу развивающихся. Это революционные изменения, с которыми мы прежде не сталкивались.
ФиР: Как то, что люди будут жить дольше, отразится на производительности?
ОМ: При условии что увеличение продолжительности жизни будет сопровождаться улучшением состояния здоровья, это даст положительный эффект. Когда растет продолжительность здоровой, активной жизни и люди в старшем возрасте дольше остаются на рынке труда, это благоприятно влияет на производительность и способствует экономическому росту. Экономика получает дополнительный ресурс, исчисляемый миллионами более здоровых и продуктивных человеко-лет.
ФиР: В последние годы у многих людей также изменился и формат работы. Какое влияние это оказывает на пенсионную сферу?
ОМ: Действительно, трудовые отношения претерпели целый ряд изменений, и связано это не только с пандемией COVID и распространением удаленного режима работы. Раньше государство гораздо больше влияло на устройство пенсионных систем. Работодатели, предлагавшие сотрудникам пенсионные планы с установленными выплатами, также активно участвовали в этом процессе. Современные реалии иные, причем не только в США, но и во всем мире. Мы наблюдаем изменения в составе рабочей силы, люди чаще меняют место работы, поэтому сама идея проработать всю жизнь в одной компании перестает соответствовать нашим потребностям.
ФиР: Получается, что подготовка к выходу на пенсию в большей степени ложится на плечи самих работников. Ваши исследования отчасти посвящены тому, насколько успешно люди справляются с этой задачей. К каким выводам Вы пришли?
ОМ: Совместно с группой коллег я работаю над исследовательским проектом «Здоровье и пенсия», начатым в 1992 году. Наши респонденты — люди в возрасте от 50 лет. Каждые два года мы просим их ответить на ряд вопросов, и этот цикл заканчивается только после кончины участника. В процессе работы мы сформировали обширную базу данных, в которой с согласия участников собраны сведения из системы социального обеспечения (включая данные о размерах выплат) и медицинские данные.
Как показало наше исследование, значительное число людей старшего поколения никогда не задумывалось о подготовке к пенсии, не накопило никаких сбережений и не имело представления о предполагаемом сроке своей жизни на пенсии — не только об ожидаемой продолжительности жизни, но и о вероятности долгожительства, то есть о шансе прожить 80, 90, 100 лет (или даже больше).
Человек, который недооценивает риск, хоть и небольшой, прожить очень долгую жизнь, может не успеть отложить достаточно средств и выйти на пенсию слишком рано. Одной из своих задач я считаю просвещение и информирование людей об этом риске.
ФиР: Считаете ли вы, что государство должно стимулировать людей к увеличению сбережений?
ОМ: Во многих странах так и происходит. Например, в США действуют программы сбережений, дающие право на налоговые льготы. Они позволяют работнику использовать часть заработка до налогообложения для пополнения накопительного пенсионного счета. Аналогичные программы существуют и в других странах. Но тут всегда возникает одна проблема: те, у кого есть возможность откладывать на пенсию, как правило, относятся к верхней половине шкалы распределения доходов. У людей же в нижней половине шкалы обычно меньше свободных денег для сбережений. Во многих случаях государственная система социального обеспечения в значительной мере помогает компенсировать низкооплачиваемым работникам недостающие средства, необходимые для выхода на пенсию. В то же время более высокооплачиваемые работники нередко нуждаются в системах частных накоплений. Нельзя забывать, что сберегательную активность надо поощрять. Прямо скажем, откладывать деньги не большое удовольствие.
ФиР: Зато тратить приятно.
ОМ: Действительно, тратить людям намного больше по душе. Чтобы решить эту проблему, в Великобритании при поддержке государства запустили сберегательную программу, которую назвали лотерейной системой сбережений. За каждый фунт, вносимый на свой банковский вклад, ее участник получает лотерейный билет для ежемесячного розыгрыша призов. В среднем доход не отличается от процентов по стандартному сберегательному счету, но несколько счастливчиков получают крупные призы. А выигрывать в лотерею, согласитесь, нравится всем. Следовательно, нам необходимо подумать о новых способах пробудить живой интерес к сберегательной активности.
ФиР: Но разве стимулирование сбережений для выхода на пенсию не сопряжено с некоторым риском? Как быть с тем, что расходы — важный фактор экономического роста?
ОМ: В том случае если пенсионные накопления трансформируются в инвестиции, это тоже способствует росту экономики. Появляется дополнительный капитал, который вкладывается в развитие технологических стартапов и других предприятий, создающих новые рабочие места. Но, на мой взгляд, государство также должно делать больше для повышения осведомленности людей в вопросах долголетия. Повторюсь: если человек не понимает, сколько он может прожить, то при подготовке к пенсии он будет совершать финансовые ошибки. И вообще, экономистам следует более активно взаимодействовать с теми, кто определяет государственную политику. Исследователи — в том числе работающие в правительственных структурах, международных организациях и бизнесе — в основном общаются с коллегами. А между тем разработчикам политики необходимо знать, какие данные могут предоставить им ученые. И наоборот, политики могли бы подсказать научному сообществу актуальные темы и вопросы для изучения.
ФиР: Улучшается ли в нашем обществе ситуация с финансовой грамотностью?
ОМ: Финансовая грамотность совершенно необходима, чтобы ориентироваться в сложном мире современных финансов. Недаром в 21 американском штате уроки финансовой грамотности уже введены в обязательную школьную программу. Выпускники, прошедшие такую подготовку, гораздо лучше владеют навыками финансового планирования, составления бюджета, накопления сбережений для выхода на пенсию и т. п. Такие знания могут оказать влияние на всю дальнейшую жизнь.
ФиР: Сегодня легко попасть в кредитную ловушку. Некоторые схемы инвестирования носят откровенно грабительский характер. Видите ли вы здесь опасность?
ОМ: Да, это меня беспокоит, особенно в отношении молодежи, которая все больше времени проводит в мобильных приложениях. Люди слишком легко увлекаются криптовалютой и другими сложными финансовыми продуктами, не располагая достаточной информацией. В итоге это может обернуться серьезными денежными потерями. Прежде работодатель помогал человеку с управлением пенсионным счетом, а брокер — с инвестициями на фондовом рынке. Теперь же можно взять кредит и вложить куда-то деньги непосредственно в приложении. Соответственно, повышается вероятность стать жертвой недостоверной информации или даже мошенничества. Старшее поколение тоже не защищено от этого риска и все чаще становится жертвой мошенников.
ФиР: Какие шаги стоит предпринять людям, чтобы избежать волнений и не остаться без денег на пенсии?
ОМ: Мне хотелось бы процитировать Барбару Джадж, выпускницу Пенсильванского университета, которая некоторое время руководила британской системой пенсионного страхования. Ее девиз, который мне близок, звучит так: «Работай дольше, откладывай больше, рассчитывай на меньшее». В современных реалиях это оптимальный подход. Так что если здоровье позволяет, постарайтесь как можно дольше сохранять трудовую активность.
Брюс Эдвардс — штатный сотрудник журнала «Финансы и развитие».
Мнения, выраженные в статьях и других материалах, принадлежат авторам и необязательно отражают политику МВФ.
