Пресс-релизы № 22/153

Исполнительный совет МВФ завершил производимый раз в пять лет пересмотр оценки стоимости СДР и установил новые веса валют в корзине для определения стоимости СДР

18 мая 2022 г.

• Сохранен текущий состав корзин валют СДР и процентных ставок по СДР и утверждены обновленные веса в корзине.
• В обновленной корзине предполагается небольшое увеличение весов доллара США и китайского юаня и, соответственно, некоторое уменьшение весов британского фунта стерлингов, евро и японской иены.
• Обновленные значения весов в корзине будут действительны с 1 августа 2022 года.

Вашингтон, округ Колумбия: Одиннадцатого мая 2022 года Исполнительный совет Международного валютного фонда (МВФ) завершил производимый раз в пять лет пересмотр метода оценки корзины валют, которые составляют специальное право заимствования (СДР) [1] . Пересмотр касался состава и весов валют в корзине СДР. Исполнительный совет также пересмотрел соответствующие инструменты процентных ставок, используемые для определения процентной ставки по СДР. Обновленные значения весов в корзине будут действительны с 1 августа 2022 года.

Последний пересмотр оценки стоимости СДР был завершен в 2015 году. Согласно действующему методу оценки стоимости СДР, принятому Исполнительным советом, пересмотр корзины валют СДР производится каждые пять лет, кроме случаев когда оправдан более ранний пересмотр ввиду изменений в промежуточный период. Текущий пересмотр происходит примерно на один год позже, чем изначально запланировано, поскольку в марте 2021 года Исполнительный совет принял решение продлить использование текущей корзины до 31 июля 2022 года, с тем чтобы уделить приоритетное внимание работе над ответными мерами Фонда в связи с пандемией COVID-19, в том числе работе, связанной с общим распределением СДР 2021 года.

Оценка Исполнительного совета

Исполнительные директора завершили производимый один раз в пять лет пересмотр метода оценки стоимости специальных прав заимствования (СДР). Они поддержали сохранение текущего метода определения стоимости СДР, включая выбор критериев для включения валют в корзину СДР и методологии определения весов и сумм валют в корзине, при этом официально закрепив текущую практику, и утвердили статистический метод восполнения пробелов в данных. Директора согласились сохранить текущий состав корзин валют СДР и процентных ставок по СДР и утвердили обновленные веса в корзинах.

Директора сошлись во мнении, что в решениях о включении валют в корзину СДР по-прежнему следует руководствоваться критерием экспорта и критерием свободного использования валюты. Они также согласились сохранить методологию определения весов и сумм валют в корзине СДР, введенную при пересмотре 2015 года. Директора рекомендовали при будущих пересмотрах включать дополнительный анализ весов, используемых в формуле, чтобы она по-прежнему надлежащим образом отражала роль валют в мировой торговле и на финансовых рынках. Они согласились, что пробелы в данных по показателям, используемым в пересмотре оценки стоимости СДР, следует устранять с использованием доступных данных за соответствующий пятилетний период согласно сложившейся практике, при этом продолжая изучать возможность получения альтернативных переменных в целях сведения к минимуму пробелов в данных.

Директора отметили, что с учетом изменений в торговле и на финансовых рынках за период 2017–2021 годов обновленные веса в корзине СДР сохраняют тот же порядок ранжирования первоначальных весов, какой был установлен при пересмотре 2015 года, при этом немного повышаются веса доллара США и китайского юаня и, соответственно, несколько понижаются веса британского фунта стерлингов, евро и японской иены. Директора сошлись во мнении, что ни пандемия COVID-19, ни развитие финансовых технологий пока не оказали значительного воздействия на относительную роль валют в корзине СДР. Они призвали вести непрерывный мониторинг влияния на систему оценки стоимости СДР со стороны финансовых технологий и других изменений, в том числе возможной фрагментации экономики и финансовых рынков и высокой инфляции. Некоторые директора также призвали отслеживать воздействие экономических санкций на систему стоимостной оценки.

Директора приветствовали предоставление обновленной информации по операционным вопросам, которые были подняты во время предыдущих пересмотров посредством проведения опроса пользователей СДР, и вывод о том, что большинство пользователей не испытывают значительных операционных трудностей с использованием СДР или работой на рынках пяти валют, входящих в корзину СДР. Однако они отметили, что при опросе были выявлены некоторые операционные трудности, которые сохраняются в отношении валют корзины. В связи с этим директора в целом признали достигнутые успехи реформ финансового рынка в Китае, но призвали приложить дополнительные усилия по дальнейшему повышению открытости и увеличению глубины материкового рынка юаня, при этом некоторые директора также подчеркнули необходимость дополнительно повысить прозрачность данных.

Директора согласились с предложением директора-распорядителя о проведении следующего пересмотра СДР на пятилетней основе до конца июля 2027 года.

Приложение. Резюме основных решений

Состав и размер корзины СДР

Стоимость СДР по-прежнему будет основана на взвешенной средней стоимости корзины валют, в которую входят доллар США, евро, китайский юань, японская иена и фунт стерлингов.

Веса валют в корзине СДР (процентных ставок по СДР)

С 1 августа 2022 года МВФ постановил, что пяти валютам, которые соответствуют критериям отбора для включения в корзину для определения стоимости СДР, будут присвоены следующие веса на основе их роли в международной торговле и финансах:

· доллар США — 43,38 процента

• евро — 29,31 процента

· китайский юань — 12,28 процента

· японская иена — 7,59 процента

· фунт стерлингов — 7,44 процента

Суммы каждой из пяти валют будут рассчитаны 29 июля 2022 года (дата перехода) в соответствии с новыми весами и вступят в силу 1 августа 2022 года [2] . Расчет будет произведен на основе средних обменных курсов этих валют за трехмесячный период по дату перехода таким образом, чтобы стоимость СДР была одинаковой в этот день как при пересмотренной, так и при текущей корзине оценки стоимости СДР.

Для удобства пользователей СДР и в целях предоставления надлежащего уведомления Фонд будет прогнозировать суммы валют в пересмотренной корзине по одному разу в мае и июне и еженедельно в июле 2022 года и публиковать их на сайте МВФ ( www.imf.org). Поскольку суммы валют будут основаны на средних значениях обменных курсов за три месяца, эти прогнозы, как правило, будут представлять собой последовательное приближение к итоговым фактическим суммам, таким образом пользователи будут получать обновленную информацию о вероятной итоговой сумме валют в новой корзине, которая вступает в силу 1 августа 2022 года.

Процентная ставка по СДР

Процентная ставка по СДР по-прежнему будет определяться как взвешенное среднее значение процентных ставок по краткосрочным финансовым инструментам на рынках валют, составляющих корзину СДР.