(Фото: Aydinmutlu/iStock by Getty Images)
Журнал «Обзор МВФ» : Китайский юань будет включен в корзину специальных прав заимствования МВФ
1 декабря 2015 г.
- Юань становится пятой валютой, входящей в корзину СДР
- Включение в корзину является важной вехой в интеграции Китая в мировую финансовую систему
- Решение отражает растущее международное использование юаня и проведение операций с ним
Китайская валюта юань будет включена в корзину валют, которые составляют специальные права заимствования МВФ или СДР.
Банковский кассир считает юани: Исполнительный совет МВФ решил, что китайская валюта является «свободно используемой» (фото: Imaginechina/Corbis)
КОРЗИНА СДР МВФ
Впервые за 15 лет перечень валют, составляющих СДР, был изменен. Это изменение было принято Исполнительным советом МВФ после очередного пересмотра валют, входящих в корзину СДР.
«Решение Исполнительного совета о включении юаня в корзину СДР является важной вехой в процессе интеграции экономики Китая в мировую финансовую систему. Оно также служит признанием успехов, достигнутых за прошедшие годы официальными органами Китая в реформировании денежно-кредитной и финансовой систем»,— заявила директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард.
«Продолжение и углубление этой работы приведет к созданию более прочной международной валютно-финансовой системы, которая, в свою очередь, будет поддерживать рост и стабильность Китая и глобальной экономики», — добавила она.
СДР: международный резервный актив
СДР — международный резервный актив, созданный МВФ в 1969 году, они дополняют официальные резервы его государств-членов. С 1999 года, когда евро заменил немецкую марку и французский франк, стоимость СДР основана на корзине из четырех валют: доллара США, евро, японской иены и фунта стерлингов, которые удовлетворяют критериям МВФ для включения в корзину СДР.
Структура и стоимость СДР обычно пересматриваются каждые пять лет, с тем чтобы обеспечить, что они отражают относительное значение валют в мировой торговой и финансовой системах.
В ходе последнего пересмотра Исполнительный совет МВФ пришел к выводу, что Китай и его валюта отвечают двум критериям для включения в корзину СДР: страна-эмитент является одним из крупнейших экспортеров мира, а ее валюта относится к категории «свободно используемых валют».
Валюта считается свободно используемой, когда она широко используется для платежей по международным операциям и является предметом активной торговли на основных валютных рынках. Решение Исполнительного совета МВФ о том, что юань является свободно используемой валютой, и его постановление о включении юаня в корзину СДР вступают в силу с 1 октября 2016 года.
В ходе пересмотра были также признаны меры, которые в последнее время приняли официальные органы Китая для предоставления управляющим официальными резервами и их агентам полного доступа к национальным рынкам инструментов с фиксированным доходом и валютному рынку, а также шаги по улучшению раскрытия данных.
Веса валют СДР
Пересмотренная корзина СДР будет основана на следующих весах: доллар США — 41,73 процента; евро — 30,93 процента; китайский юань — 10,92 процента; японская иена — 8,33 процента и фунт стерлингов — 8,09 процента. Значения этих весов вычисляются на основе новой формулы, принятой МВФ в ходе этого пересмотра.
Согласно этой новой формуле, веса валют в корзине СДР основаны на стоимости экспорта эмитентов, сумме резервов, которые выражены в соответствующих валютах и которые хранятся другими органами денежно-кредитного регулирования, обороте валютного рынка и сумме непогашенных международных банковских обязательств и международных долговых ценных бумаг, выраженных в соответствующих валютах.
МВФ учитывает сдвиги в мировой экономике
Решение о включении юаня в состав корзины СДР отражает основные сдвиги в мировой экономике и является признанием успехов Китая за последние несколько десятилетий в продвижении к экономике, имеющей более открытый и рыночный характер.
В докладе персонала МВФ Исполнительному совету отмечается, что со времени последнего пересмотра СДР в 2010 году использование юаня в международных платежах существенно выросло. Кроме того, активность операций с юанями на валютных рынках, охватывающих две из трех основных трейдинговых временных зон, существенно увеличилась и в настоящее время может обеспечить проведение сделок в масштабах, присущих деятельности МВФ.
Эти изменения могут свидетельствовать о будущих возможностях для формирования более стабильной и устойчивой глобальной финансовой системы. «По мере продолжения и дополнительного углубления интеграции Китая и параллельных процессов в других странах с формирующимся рынком это может привести к созданию более прочной международной валютно-финансовой системы, которая, в свою очередь, будет благоприятствовать росту и стабильности мировой экономики», — заявил директор Департамента по вопросам стратегии, политики и анализа МВФ Сидхарт Тивари.
Деятельность МВФ и юань
«Включение юаня повысит также привлекательность СДР как международного резервного актива благодаря тому, что корзина валют станет более диверсифицированной, а СДР будут более репрезентативными в отношении ведущих мировых валют», ― подчеркнул директор Финансового департамента Эндрю Твиди.
Юань как свободно используемая валюта будет играть важную роль в деятельности Фонда, так как на практике основная часть кредитной деятельности МВФ ведется в свободно используемых валютах. Процентная ставка по СДР, которая служит основой для определения стоимости заимствования у МВФ, начиная с октября будет также включать инструмент в юанях.
Ожидается, что официальные органы, отвечающие за все валюты, представленные в корзине СДР (которые в настоящее время включают официальные органы Китая), будут сохранять основы экономической политики, которые способствуют операциям МВФ, его государств-членов и других пользователей СДР с этими валютами.