Marchés et instruments financiers (FMI)
Ce cours, animé par l’Institut pour le développement des capacités, vise à donner aux participants une base solide en matière d’instruments financiers, en allant plus loin que l’étude habituelle des obligations et des actions dans le cadre du cours FMAx. Après un bref tour d’horizon, le cours aborde les contrats à terme de gré à gré ou normalisés, les swaps et les contrats d’option, puis passe à une combinaison de ces instruments fondamentaux à l’aide d’applications pratiques. Une partie du temps est consacrée aux conséquences sur l’action publique, en particulier en matière de réglementation des marchés financiers. Mais, pour ceux qui s’intéressent à ce thème, il est recommandé de suivre un cours spécialisé dans les politiques relatives au secteur financier. Des exposés initient à la théorie de base, tandis que des ateliers et des études de cas permettent aux participants d’appliquer les techniques apprises et de vérifier s’ils comprennent bien comment et pourquoi certaines stratégies, ainsi qu’un usage impropre des instruments financiers, peuvent se traduire par de fortes pertes et créer une instabilité financière. Pour terminer, les participants devraient faire des exposés sur une série de questions d’actualité précises sur les marchés financiers.
Public visé
Fonctionnaires de rang intermédiaire à supérieur des banques centrales, des ministères des Finances et des organismes de réglementation financière intéressés par des questions financières plus approfondies que celles traitées dans le cours sur l’analyse des marchés financiers.
Qualifications requises
Les participants doivent être titulaires d’un diplôme d’études supérieures en sciences économiques ou en finances, ou justifier d’une expérience professionnelle équivalente. Ce cours exigeant une utilisation intensive des tableurs Microsoft Excel, les participants doivent en maîtriser l’utilisation. Il est fortement recommandé aux candidats d’achever au préalable le cours FMAx.
Objectifs du cours
À l’issue de ce cours, les participants devraient pouvoir :
- Expliquer les mécanismes économiques qui sous-tendent différents instruments et marchés financiers.
- Connaître et utiliser les éléments présentés par le cours pour construire des instruments financiers.
- Utiliser des modèles de valorisation de base pour déterminer l’éventualité de prix faussés et d’usages impropres des instruments financiers.
- Repérer les menaces à la stabilité financière liées aux marchés et aux instruments, à l’aide d’études de cas de crises financières passées.
- Tirer des enseignements de menaces à la stabilité financière survenues par le passé pour tenter d’éviter qu’elles se reproduisent.