Análisis del mercado financiero (FMAx)
Este curso, impartido por el Instituto de Capacitación, es una introducción a los aspectos fundamentales del análisis financiero que integran el conjunto de herramientas utilizadas por las autoridades encargadas de formular políticas económicas. Estas herramientas se utilizan para estudiar las características de varios instrumentos financieros y la determinación de sus precios, así como para analizar las carteras de activos y los fundamentos de la gestión del riesgo. El dominio de estas herramientas es indispensable para participar en los cursos del FMI más avanzados y orientados a las políticas en ámbitos financieros o macrofinancieros. Entre los temas a tratar en el FMAx se incluyen la valuación de títulos de renta fija y acciones, la estructura por plazos de las tasas de interés, la composición de carteras y diversificación de activos, y una introducción a la gestión de riesgos.
A quién va dirigido
Se aceptan solicitudes de inscripción de todos los funcionarios públicos. El curso es particularmente adecuado para funcionarios de bancos centrales, ministerios de Hacienda y de entidades regulatorias que tienen experiencia en macroeconomía y que están interesados en desarrollar conocimientos técnicos sobre finanzas. Este curso se imparte en inglés.
Requisitos
Se espera que los participantes estén familiarizados con técnicas básicas de estadística y probabilidad. Es esencial tener conocimientos de Excel y acceso a una computadora con conexión fiable a Internet y un explorador Google Chrome.
Objetivos del curso
Al finalizar este curso, los participantes deberían poder:
- Determinar el precio de una variedad de activos financieros (instrumentos del mercado monetario, bonos y acciones) utilizando el principio del valor presente (VP).
- Medir y comparar diferentes indicadores del rendimiento de los activos financieros.
- Elaborar y estimar una curva de rendimientos tomando como base la información disponible de tasas, y utilizar varias teorías para interpretar su comportamiento.
- Establecer una correlación entre las diferencias de valoración de una acción o de un mercado y las variables fundamentales de la economía.
- Elaborar una cartera óptima de activos riesgosos utilizando datos históricos sobre sus rendimientos, y evaluar los posibles cambios en su composición a medida que evoluciona la situación macroeconómica.
- Evaluar el riesgo de mercado de una inversión calculando su valor en riesgo (VaR), VaR estresado y pérdida esperada, y evaluar la exactitud de los VaR anteriores mediante pruebas retrospectivas (backtesting).